ESG投資を知る
ESG投資は投資判断にあたり、投資先企業の財務情報のみならず、非財務情報であるESG課題に関する企業の情報を考慮する投資を言います。GSIA（Global Sustainable Investment Alliance）は世界のESG投資に関する統計資料をレポートとして公表しており、その中で運用資産は年々増加しています。GSIAはレポートの中でESG投資の手法を7分類で示しています。GSIR-20201.pdf (gsi-alliance.org)。
2020年において世界では「ESGインテグレーション」が最も多く利用されており、日本も同様です。次に世界全体では「ネガティブ/除外スクリーニング」が多く利用されていますが、日本では「コーポレートエンゲージメントと株主行動」が多く利用されています。
ESG投資の手法（GSIAレポートより）
＜投資に対するリターンにESG要素は如何に影響するか、＞
企業の市場価値を判断するうえでESG要素が株価にどの様に影響するのか、業績に積極的な影響を及ぼすのか、あるいはネガティブな要素の軽減という影響を及ぼすのか、その評価は投資家がその目的に応じてESG情報を如何に利用するかにより異なる可能性があります。企業は自社の評価に重要な影響を及ぼす可能性のある課題、すなわちマテリアリティを特定し、その課題に対する対応と成果をESG開示を通じて投資家と良好なコミュニケーションを図ることで高い市場価値を得られるものと考えます。
2020年において世界では「ESGインテグレーション」が最も多く利用されており、日本も同様です。次に世界全体では「ネガティブ/除外スクリーニング」が多く利用されていますが、日本では「コーポレートエンゲージメントと株主行動」が多く利用されています。
ESG投資の手法（GSIAレポートより）
| ESG integration | ESGインテグレーション | 投資先の分析・選定にあたり財務情報のみならずESG情報も含めて分析 |
| Corporate engagement & shareholder action | コーポレートエンゲージメントと株主行動 | ESGに基のガイドラインに従い、企業へのエンゲージメント、株主提案、議決権行使することで企業行動に影響 |
| Norms-based screening | 一般的なスクリーニング | UN,ILO,OECD,トランスペアレンシーなどのNGOが発効する国際的・一般的な最低限の規準に反する企業を除外 |
| Negative/exclusionary screening | ネガティブ/除外スクリーニング | 特定の業種、企業、国を投資対象から除外（武器やたばこといった商品や動物実験や人権問題のある国など） |
| Best-in-class/positive screening | ベストインクラス/ポジティブスクリーニング | 業種内で比較してESGパフォーマンスの評価が高い企業に投資 |
| Sustainability themed/thematic investing | サステナビリティ/テーマ投資 | サステナビリティに関する特定のテーマや資本に対して投資 |
| Impact investing and community investing | インパクト/コミュニティ投資 | 特定の社会課題や環境課題を解決することを目的に投資 |
＜投資に対するリターンにESG要素は如何に影響するか、＞
企業の市場価値を判断するうえでESG要素が株価にどの様に影響するのか、業績に積極的な影響を及ぼすのか、あるいはネガティブな要素の軽減という影響を及ぼすのか、その評価は投資家がその目的に応じてESG情報を如何に利用するかにより異なる可能性があります。企業は自社の評価に重要な影響を及ぼす可能性のある課題、すなわちマテリアリティを特定し、その課題に対する対応と成果をESG開示を通じて投資家と良好なコミュニケーションを図ることで高い市場価値を得られるものと考えます。